宠物商城IOS
宠物商城 宠物百科
产品导航  
       宠物商城首页
       产品
       销售
       宠物商城下载
       材料
       植物生长调节剂
       运输
       宠物商城开户
       反馈
 
 

  您现在的位置:宠物商城 > 宠物百科 > 正文

泰达宏利全能混合(FOF)A(005221)基金基本概况

泰达宏利全能混合(FOF)A(005221)基金基本概况

投资策略基金配置摘要:采用复合策略。

本基金将通过量化方法,对基金池中的各类型基金计算其超额收益、绝对收益能力,对不同类型基金的基金经理投资能力进行评估,同时综合考虑基金规模、申购赎回特征、整体费率等方面,优选各个基金类型下的优质基金。

本基金主要投资于其他公开募集的基金,不参与被投资基金的投资管理。

本基金采用自上而下的投资策略,首先基于风险平价的资产配置策略确定各资产的配置方案,然后基于基金优选结果对各基金进行投资,基金经理将定期及不定期对组合投资情况进行业绩归因,适时进行仓位调整。 1、资产配置策略作为本基金的核心资产配置策略,风险平价策略是指通过调节各类资产权重,使得从长期来看各类型资产对组合风险影响一致化。 因此资产配置将主要遵循如下步骤:第一步,确定拟投资的资产类别。

结合我国基金市场的实际存量基金情况及特征,确定本基金在当前市场环境下可投资的资产类别。

基金将尽可能优选存量基金规模大、市场认可度较高的资产类别进行配置(范围包括股票类资产、固定收益类资产、商品类资产等)。

然后选取该类资产的代表性指数或相关数据,作为该类资产表现的替代变量,用于综合分析。

第二步,度量各类资产的风险水平。

本基金将通过对过去三年各类资产历史表现,结合各类计量模型,对各资产的风险水平进行度量。 资产风险水平的度量不限于各个资产价格的波动率、下行波动率以及其他因素(如宏观经济、金融环境等)导致的或有波动率变化等指标。

第三步,基于风险度量结果,确定各类资产的理论配置权重。 本基金将参考海外成熟的风险平价模型,在基于我国金融市场实际环境的基础上进行改进与完善。 根据当前各资产的实际风险度量结果,对各个资产赋予相同风险暴露分配;基于风险平价的配置模型和分配的风险暴露水平确定各资产理论配置权重。

整体来看,风险水平较高的资产通常被赋予了较低的理论配置权重。

第四步,根据各资产的理论配置权重,确定各资产的目标配置权重。 结合当前资本市场的实际情况(各资产杠杆工具的种类及数量等)及相关投资限制等,组合对理论权重进行调整,计算出当前资本市场环境及限制下各资产的最优配置权重,即为各资产的目标配置权重。

第五步,本基金对各资产的风险水平进行密切跟踪,结合组合的实际表现,每个月对组合进行定期调仓评估,并根据市场变化进行动态微调,以更好地实现各类资产的风险贡献均衡。

本基金在资产配置权重确定、调整周期等各个方面,将严格遵守投资纪律,尊重策略本身的实际输出结果,使得本资产配置策略能够得到良好实施,投资目标尽可能得到实现。 2、基金投资策略(1)备选基金池的构建进入备选基金池的基金需符合的条件有:a.基金的运作期限应当不少于1年,最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元;b.如为上市基金份额,日均成交金额不低于200万元;c.基金份额不得具有复杂、衍生品性质,包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额;d.中国证监会要求不能投资的其他基金除外。

e.在特殊情况下,如某基金不满足b条件成交金额要求的,基金经理通过研究分析认为仍具备较高投资价值的,在履行相关程序后,可进入备选基金池。 (2)备选基金的资产类别分类备选基金的资产类别将根据基金风险收益特征判断,归类为权益类、债券类、货币市场类、商品类等。 混合型基金将根据其资产持仓和收益波动水平归类,并在定期报告披露后做定期评估。 (3)基金的筛选与投资在各个类型基金的筛选方面,本基金将通过量化方法,对基金池中的各类型基金计算其超额收益、绝对收益能力,对不同类型基金的基金经理投资能力进行评估,同时综合考虑基金规模、申购赎回特征、整体费率等方面,优选各个基金类型下的优质基金。

在具体基金的筛选方面,本基金主要基于量化度量指标,结合基金经理对各基金投资价值方面的主观判断能力,对各基金进行优选。

对于指数型基金,将根据组合投资需要,筛选跟踪标的指数的基金进行分析。 具有相同跟踪标的指数的基金,将主要根据该基金对标的指数的超额收益、跟踪误差、信息比率等指标度量该基金的实际投资价值。 基金将优选跟踪误差低、超额收益高以及基金经理稳定的基金作为重点投资对象,基金经理根据实际情况,对各基金的投资价值进行动态调整。 在主动管理类基金筛选方面,与指数型基金不同,主动管理类基金在投资策略方面没有明确的跟踪标的,因此基金经理采用量化多因子优选模型,筛选绩优基金。 主要因子有:各基金在各类风格资产的超额收益能力,基金经理的稳定性,基金的申赎回情况,基金的相对收益排名等多项指标。 基金经理根据市场实际情况,对包含上述指标在内的各项指标进行动态调整,优选有效性高的指标构建多因子模型进行基金优选。

基金经理基于量化优选模型结果,对综合评分较高的基金进行重点研究分析,结合自身的研究及调查分析,对上述基金的前瞻性投资价值进行最终评估。

在满足投资组合相关风险约束的前提下,分散化选取具有超额收益潜质的基金。 使得本基金在享受资产配置方面产生的投资收益的同时,也能够享受到投资优质基金而带来的超额收益,以最大化组合投资收益。 本基金投资其他基金的方式如下:1)申购(转入)和赎回(转出):其他基金开放申购赎回后,进行申购赎回或者按照其他基金的法律文件的约定以其他方式申赎其他基金。 2)二级市场方式:在二级市场进行上市基金的交易。

投资非自身管理的基金的,可以使用基金平台的服务。 当其他基金的申购、赎回或交易模式进行了变更或调整,本基金也将作相应的变更或调整,无须召开基金份额持有人大会。

(4)在符合本基金上述投资策略的前提下,本基金可投资于本基金管理人管理的基金。 3、股票投资策略在符合投资比例的条件下,本基金将参与沪深交易所内A股股票买卖等投资。

本基金对公司基本面信息、财务信息、市场信息、投资者情绪信息等多方面数据进行处理和数量化研究,分析上市公司的成长能力、估值、盈利能力、公司治理能力、流动性、动量等因素,采用数量化风险模型对组合进行优化,获取相对稳定的超额收益。 4、债券投资策略在符合投资比例的条件下,本基金将参与债券投资。

在风险平价策略中,债券将作为债券类投资的一部分进行资产配置,将根据货币政策、市场利率走势、债券供求、债券的收益率水平和信用风险等因素,重点选择流动性好的、到期收益率和信用风险水平合理的债券品种。

5、金融衍生工具策略本基金将关注金融衍生工具的情况,如法律法规或监管机构允许基金投资相关衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生工具的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 6、资产支持证券投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。 本基金将在债券市场宏观分析基础上,结合蒙特卡洛模拟等数量化方法,对资产支持证券进行定价,评估其内在价值进行投资。

 
 

上一篇:博时黄金ETFI(000930)

下一篇:注意风险!机构定增被套名单来了

 
宠物商城提供的文章均由网友转载于网络,若本站转载中的文章侵犯了您的权益,请与本站管理员联系.
Copyright (C) 2006-2019 www.330192.com宠物商城 All Rights Reserved